Has llegado hasta aquí porque buscas información sobre la ESMA y sus regulaciones, habiendo una nueva normativa muy importante en este 2018
¿Qué es la ESMA?
La ESMA es la Autoridad Europea de Valores y Mercados y supervisa el sistema financiero de la Unión Europea en cuanto a valores y mercados financieros. Puedes informarte más desde su Página Oficial.
Nueva normativa ESMA 2018
La ESMA ha adoptado nuevas medidas para Opciones Binarias y CFDs en este 2018, que son las siguientes.
Contratos por diferencias (CFDs)
Desde el 1 de agosto se ha impuesto una restricción tanto en comercialización y venta a inversores minoristas. Esta restricción consiste mayormente en límites de apalancamiento más severos, una regla de cierre de margen por cuenta, una protección de saldo negativo, evitar el uso de incentivos por parte de un broker de CFD y una firme advertencia de riesgo específico entregada de manera estandarizada.
Steven Maijoor, Presidente de la ESMA, dijo:
«Las medidas que ha tomado la ESMA son un paso para una mayor protección de los inversores en la Unión Europea. las nuevas medidas sobre CFDs garantizarán, por fin, que los inversores no puedan perder más dinero del que aportan y además restringirán el uso del apalancamiento e incentivos y proporcionarán advertencias de riesgo entendibles para los inversores».
Opciones Binarias
Desde este 2 de julio están prohibidas tanto en comercialización, como en distribución y venta a inversores minoristas
ESMA: Apalancamiento
Las medidas de la ESMA incluyen un límite en la apertura de una posición por parte de un cliente minorista desde 30:1 hasta 2:1, dependiendo de la volatilidad del subyacente:
- 30:1 para los principales pares de divisas (FOREX)
- 20:1 para los pares de divisas no principales, el oro y los principales índices.
- 10:1 para prodcutos que no sean oro e índices no principales
- 5:1 para acciones y otros valores de referencia
- 2:1 para las criptomonedas
También habrá otras medidas además del apalancamiento que afectan al margen y los stops.
- Cierre por margen de cuenta: Se incluye una normal de stop que obliga a cerrar una posición si el saldo de fondos disminuye por debajo del 50% del depósito original
- Protección de saldo negativo: La pérdida del inversor minorista nucna podrá exceder su depósito inicial y tener la cuenta en negativo.
¿Qué es un inversor minorista y uno profesional para la ESMA?
No está del todo claro, pero para la ESMA un cliente profesional sería:
- Inversor con al menos 10 transacciones en los últimos 4 meses por un valor mínimo de 50.000€.
- Inversor que posea activos por un valor mínimo de 500.000€
- Inversor con al menos un año de experiencia en el sector financiero.
Por supuesto un inversor minorista sería aquel que no cumpliera estos requisitos.
Brokers no regulados por ESMA
Hay que tener cuidado con los brokers no regulados por la ESMA, ya que no están regulados por Europa y aunque sean muy tentadores en cuanto a apalancamiento nos ofrecen muy poca seguridad.
Nuestra opinión sobre la nueva normativa de la ESMA
Desde nuestro punto de vista hay medidas que son positivas, dejando a un lado los límites de apalancamiento en los que seguro que ninguno estamos de acuerdo. Tampoco nos parece bien la nueva medida del margen, ya que nos obliga a ingresar más dinero.
Sí nos parece positivo que se informe de los riesgos de los CFDs y del apalancamiento, así como que un inversor minorista no pueda perder más dinero del que ha ingresado.
En conclusión, se ha intentado proteger al inversor minorista y eso está bien, pero nosotros hubiéramos dado la oportunidad de que dicho inversor minorista pudiera elegir conociendo los riesgos.
Publicado: noviembre 22, 2018
Última edición: febrero 25, 2024
Consultor legal especializado en Finanzas
Soy Isabel Cáceres Aguado, consultora legal especializada en finanzas con una trayectoria consolidada en asesoría sobre regulaciones financieras y mitigación de riesgos legales.
